本基金主要通过精选投资于大健康主题相关证券,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板❋●✹●❋d88尊龙z亚博AG娱乐、中小板AG旗舰厅官方网站、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)d88尊龙z、存托凭证❋●✹●❋、港股通标的股票亚博AG娱乐、债券(包括国债d88尊龙zd88尊龙z、金融债❋●✹●❋、企业债❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋d88尊龙z、公司债、公开发行的次级债❋●✹●❋❋●✹●❋、地方政府债券、政府支持机构债券亚博AG娱乐、政府支持债券d88尊龙z、中期票据❋●✹●❋d88尊龙zd88尊龙zd88尊龙zd88尊龙z、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)亚博AG娱乐、可交换债券AG真人官方网❋●✹●❋、短期融资券亚博AG娱乐、超短期融资券AG旗舰厅官方网站d88尊龙zd88尊龙zAG真人官方网、央行票据)AG旗舰厅官方网站AG真人官方网❋●✹●❋、资产支持证券❋●✹●❋d88尊龙z、债券回购AG旗舰厅官方网站亚博AG娱乐亚博AG娱乐、银行存款(包括协议存款AG旗舰厅官方网站、定期存款及其他银行存款)d88尊龙z❋●✹●❋、同业存单d88尊龙z❋●✹●❋、货币市场工具AG旗舰厅官方网站、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)d88尊龙z❋●✹●❋。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围❋●✹●❋。
1、资产配置策略 本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资产配置体系,对股票❋●✹●❋、债券❋●✹●❋❋●✹●❋d88尊龙z、现金等主要大类资产的表现进行预测,进而确定本基金对股票AG真人官方网、债券d88尊龙zd88尊龙zAG真人官方网、货币市场工具及其他金融工具的投资比例d88尊龙z。 本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法,对宏观发展政策驱动力亚博AG娱乐、宏观经济驱动力❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站AG真人官方网、宏观价格驱动力亚博AG娱乐、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力❋●✹●❋d88尊龙zd88尊龙z、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量,在风险与收益相匹配的原则下,力求取得中长期的绝对和相对收益❋●✹●❋❋●✹●❋。 92868339、股票投资策略 (1)大健康主题相关股票的界定 本基金定义的大健康产业是与国民健康状况提升、改善和恢复直接或间接相关产业的统称,不仅包括身体健康,还包括生活健康AG旗舰厅官方网站AG真人官方网、身心健康AG旗舰厅官方网站、健康服务❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站d88尊龙zd88尊龙zAG真人官方网❋●✹●❋、健康养老等AG旗舰厅官方网站。大健康产业可细分为下述子产业: 1)医疗保健产业(药品零售❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站亚博AG娱乐、医疗保健设备与服务❋●✹●❋❋●✹●❋、制药d88尊龙zAG真人官方网、生物科技行业); 92868339)食品健康产业(农业与农产品加工、食品饮料); 3)环保产业(环保服务、机械设备AG真人官方网、公用事业❋●✹●❋d88尊龙z、建筑装饰行业); 4)养老产业(消费电子AG真人官方网、休闲用品与服务AG真人官方网❋●✹●❋、酒店旅游❋●✹●❋、教育AG旗舰厅官方网站d88尊龙zd88尊龙z❋●✹●❋、文化传媒AG旗舰厅官方网站AG真人官方网、药品零售d88尊龙z亚博AG娱乐、家庭用品、人寿保险AG真人官方网AG真人官方网、互联网软件行业); 5)体育产业(体育服务业❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋、体育用品制造与销售❋●✹●❋亚博AG娱乐、体育媒体❋●✹●❋、体育医疗AG旗舰厅官方网站d88尊龙zd88尊龙zAG真人官方网亚博AG娱乐亚博AG娱乐、体育彩票衍生行业)。 (92868339)A股投资策略 1)公司基本面评价 本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司:公司经营稳健,盈利能力较强或具有较好的盈利预期;财务状况运行良好,资产负债结构相对合理,财务风险较小;公司治理结构合理❋●✹●❋AG真人官方网、管理团队相对稳定AG旗舰厅官方网站、管理规范❋●✹●❋、具有清晰的长期愿景与企业文化d88尊龙z、信息透明AG真人官方网。 92868339)估值水平分析 本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)d88尊龙zAG真人官方网、市盈率-长期成长法(PEG)亚博AG娱乐亚博AG娱乐、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)AG旗舰厅官方网站、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等AG真人官方网。通过估值水平分析,基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。 3)股票组合的构建与调整 本基金将结合基本面评价和估值水平分析研究成果,综合考量商业模式、行业前景和企业治理结构等方面,通过对上市公司的成长性和价值进行综合评判,精选出具有成长性且估值合理或被低估的上市公司形成股票投资组合,并根据行业趋势等因素进行动态调整❋●✹●❋❋●✹●❋亚博AG娱乐。 (3)港股通标的股票投资策略 另外,本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资AG旗舰厅官方网站。本基金精选大健康主题相关的港股通标的股票,将具有成长性且估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合❋●✹●❋亚博AG娱乐❋●✹●❋。 (4)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行❋●✹●❋❋●✹●❋AG真人官方网。 3、债券投资策略 在大类资产配置的基础上,本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整d88尊龙z亚博AG娱乐、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握债券市场投资机会,实施积极主动的组合管理,以获取稳健的投资收益❋●✹●❋❋●✹●❋。 (1)久期管理 本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上,通过有效控制风险,基于对利率水平的预测和股票型基金中债券投资相对被动的特点,进行以“目标久期”为中心的资产配置,以收益性和安全性为导向配置债券组合❋●✹●❋d88尊龙z。 (92868339)期限结构配置 由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的预测,采取下面的几种策略进行期限结构配置:首先采取主动型策略,直接进行期限结构配置,通过分析和情景测试,确定长期、中期d88尊龙zAG真人官方网❋●✹●❋、短期三种债券的投资比例d88尊龙z。然后与数量化方法相结合,结合对利率走势❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置AG旗舰厅官方网站d88尊龙z。 (3)确定类属配置 收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益d88尊龙z。 (4)个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值分析,重点考察各券种的收益率、流动性❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋、信用等级,选择相应的最优投资对象AG旗舰厅官方网站。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价失误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站d88尊龙z。 本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债券组合进行动态调整d88尊龙z。 4AG真人官方网、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势❋●✹●❋、提前偿还率AG旗舰厅官方网站d88尊龙z、违约率❋●✹●❋d88尊龙z、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资❋●✹●❋AG真人官方网❋●✹●❋。 5❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋、衍生品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货AG旗舰厅官方网站AG旗舰厅官方网站AG真人官方网❋●✹●❋。套期保值将主要采用流动性好❋●✹●❋、交易活跃的期货合约亚博AG娱乐。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平d88尊龙z。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 (92868339)国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期d88尊龙z、流动性和风险水平❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站亚博AG娱乐。基金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断❋●✹●❋d88尊龙z、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差亚博AG娱乐、国债期货的流动性❋●✹●❋、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
1❋●✹●❋、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 92868339d88尊龙z亚博AG娱乐、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3❋●✹●❋❋●✹●❋❋●✹●❋、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类基金份额每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4AG旗舰厅官方网站d88尊龙z❋●✹●❋、同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 5❋●✹●❋d88尊龙z亚博AG娱乐、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整d88尊龙zAG真人官方网❋●✹●❋。
本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益水平高于混合型基金d88尊龙z亚博AG娱乐❋●✹●❋、债券型基金和货币市场基金❋●✹●❋AG旗舰厅官方网站❋●✹●❋。 本基金将投资港股通标的股票,将面临需承担汇率风险AG旗舰厅官方网站AG旗舰厅官方网站、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境❋●✹●❋❋●✹●❋、投资标的❋●✹●❋❋●✹●❋亚博AG娱乐、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险d88尊龙zAG真人官方网。
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